二、金融資本的內(nèi)在矛盾

20世紀(jì)70年代以來，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門利潤率持續(xù)下降，過剩資本開始向利潤率更高的金融部門轉(zhuǎn)移，這一過程被稱為金融化。金融化趨勢是資本積累的必然結(jié)果。一方面，隨著資本積累的發(fā)展和資本有機(jī)構(gòu)成的提高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤率下降，過剩資本不得不從產(chǎn)業(yè)部門投向流動(dòng)性更高的金融部門。金融部門雖然不創(chuàng)造價(jià)值，但可以依靠吸收更多資本投入形成金融泡沫而獲利，于是金融部門受到了這些逐利資本的青睞。另一方面，只有在金融資本這一形態(tài)上，資本才完全擺脫了物質(zhì)形態(tài)的束縛，獲得了最大限度的自主性和靈活性，才能最充分地表現(xiàn)出期最大限度追求價(jià)值增值的本性。[6]資本主義經(jīng)濟(jì)金融化過程中金融資本相對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)獨(dú)立膨脹，資本主義經(jīng)濟(jì)中的資本積累方式、收入分配和消費(fèi)模式、勞資關(guān)系以及政府干預(yù)措施等均發(fā)生重大且影響深遠(yuǎn)的變化。[7]但金融資本的膨脹并不能解決利潤率下降的問題，相反，階級(jí)間收入差距拉大、基于借貸消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)增長方式、虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)不平衡發(fā)展、世界經(jīng)濟(jì)失衡等問題凸顯，金融資本基于上述一系列矛盾的發(fā)展而得到發(fā)展，并推動(dòng)這些矛盾進(jìn)一步激化和加劇從而爆發(fā)危機(jī)，這就是金融資本發(fā)展存在的內(nèi)在矛盾。

第一，金融資本最充分地表現(xiàn)出資本追求最大程度利潤的本性，金融資本推行的新自由主義政策鮮明地代表了資本的利益特別是金融壟斷資本的利益，不可避免地加劇了財(cái)富占有和收入分配的兩極分化。金融資本家階級(jí)利用消費(fèi)信貸等手段使得勞動(dòng)者收入金融化，利用金融掠奪方式進(jìn)一步將收入向資本家階級(jí)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致資本與勞動(dòng)的矛盾進(jìn)一步加劇，工人實(shí)際工資增長停頓甚至下降。資本主義的基本矛盾即生產(chǎn)的社會(huì)性與生產(chǎn)資料資本主義私人占有制之間的矛盾不僅沒有緩和，反而進(jìn)一步加深并有了新的發(fā)展，生產(chǎn)的無限擴(kuò)大與廣大人民群眾購買力相對(duì)狹小，以及個(gè)別企業(yè)的有組織性與整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)的無政府狀態(tài)的矛盾更加尖銳，這是產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的最根本的原因。

第二，金融資本集團(tuán)為保證其資本利潤率，對(duì)工會(huì)采取一系列打壓措施，導(dǎo)致工人的工會(huì)參與率下降、家庭收入下降。因此，這一時(shí)期資本主義經(jīng)濟(jì)的增長方式是基于不以實(shí)際工資增長為基礎(chǔ)的個(gè)人消費(fèi)的增長，具有極大的不穩(wěn)定性。這一時(shí)期資本主義經(jīng)濟(jì)增長主要依賴于居民消費(fèi)的增長，美國的消費(fèi)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中比重超過70%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率接近80%，然而美國居民消費(fèi)的增長并非由工人實(shí)際工資提高所帶動(dòng)，而是由于各種金融收入占全部家庭收入份額的增加，金融市場泡沫通過“財(cái)富效應(yīng)”鼓勵(lì)了居民的借貸消費(fèi)行為，也使得美國個(gè)人債務(wù)和家庭負(fù)債總額急劇升高。一旦金融市場泡沫破滅，居民消費(fèi)緊縮，資本主義經(jīng)濟(jì)便遭受極大沖擊。

第三，金融資本推行的新自由主義主張國家干預(yù)最小化，強(qiáng)調(diào)自由市場的作用，反對(duì)國家對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)和監(jiān)管，特別是強(qiáng)調(diào)金融資本的作用，反對(duì)對(duì)金融資本的嚴(yán)格監(jiān)管，主張放松金融管制，推動(dòng)金融自由化。如金融自由化理論主張發(fā)展中國家開放資本項(xiàng)目自由兌換，其依據(jù)是，這樣做有利于發(fā)展中國家更方便地利用外資來發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)。實(shí)際上，流入發(fā)展中國家的是發(fā)達(dá)資本主義國家的資本，由于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力相差懸殊，總是有更多的資本從發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家。因此，確切地說，資本項(xiàng)目自由兌換有利于發(fā)達(dá)國家更方便地到發(fā)展中國家投資，賺取利潤。[8]希法亭曾指出：“金融資本要的不是自由，而是統(tǒng)治?！绷袑幈硎举澇蛇@一觀點(diǎn)。[9]所謂自由化、國家干預(yù)最小化等政策，均是壟斷資本集團(tuán)尤其是金融資本集團(tuán)以“自由”為名，迫使其他中小資本和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后國家解除限制，以便于壟斷資本集團(tuán)壓垮這些國家的民族資本，行使和發(fā)揮其壟斷優(yōu)勢地位的說辭。金融資本推行的自由化、國家干預(yù)最小化等使自由市場經(jīng)濟(jì)和資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系在全球迅猛擴(kuò)張，同時(shí)也使市場經(jīng)濟(jì)的自發(fā)性、盲目性和無政府狀態(tài)空前加劇。

第四，金融資本等虛擬資本是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展服務(wù)的，虛擬資本的數(shù)量應(yīng)與現(xiàn)實(shí)資本成一定比例。但由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門利潤率低迷，過剩資本大量涌入金融部門，導(dǎo)致金融資本迅速膨脹，虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)獨(dú)立發(fā)展。虛擬經(jīng)濟(jì)并不創(chuàng)造價(jià)值，其利潤來源是實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，因此金融資本的發(fā)展膨脹依賴于現(xiàn)實(shí)資本所創(chuàng)造的新價(jià)值的流入。當(dāng)越來越多的新價(jià)值被轉(zhuǎn)移到金融部門、越來越多的現(xiàn)實(shí)資本被投入到金融交易中去，現(xiàn)實(shí)資本的積累過程受到破壞，資本主義社會(huì)再生產(chǎn)難以繼續(xù)進(jìn)行，導(dǎo)致金融資本發(fā)展膨脹的基礎(chǔ)即新價(jià)值的創(chuàng)造被削弱，因此虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫必將破滅并帶來經(jīng)濟(jì)的巨大波動(dòng)。20世紀(jì)80年代后，世界經(jīng)濟(jì)特別是美國經(jīng)濟(jì)的每一次短暫繁榮，無不與金融泡沫密切相關(guān)，而每次繁榮過后的危機(jī)又無不與金融泡沫的破裂密切相關(guān)，金融危機(jī)頻繁爆發(fā)成為當(dāng)前資本主義發(fā)展階段經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表現(xiàn)形式。

第五，經(jīng)濟(jì)全球化將世界各國納入資本主義世界體系，形成全球資本主義生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，然而金融資本卻使資本主義社會(huì)再生產(chǎn)的平衡遭到破壞。布雷頓森林體系崩潰后，脫離金本位的美元取得了支配性的世界貨幣的地位，這實(shí)質(zhì)上允許美國經(jīng)濟(jì)按需印刷美元，從而使得美國經(jīng)濟(jì)成為貨幣資本的持有者和最終消費(fèi)者。根據(jù)資本主義社會(huì)再生產(chǎn)平衡規(guī)律，貨幣資本、生產(chǎn)資本和商品資本之間要保持一定比例關(guān)系，但由于資本主義生產(chǎn)分工在國際間進(jìn)行，其中貨幣資本和商品資本均掌握在美國手中，實(shí)物商品生產(chǎn)則在中國及其他新興經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行。貨幣資本作為貨幣資本是資本主義生產(chǎn)的動(dòng)力，它對(duì)社會(huì)總資本的整個(gè)運(yùn)動(dòng)過程起著“第一推動(dòng)力”[10](P393)的作用，掌握貨幣資本才能掌握實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資料和資源配置的支配權(quán)，因此美國就掌握了全球資本主義生產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)。這種主動(dòng)權(quán)是以美元霸權(quán)及其世界貨幣地位為前提，以世界經(jīng)濟(jì)平衡和資本主義社會(huì)再生產(chǎn)順利進(jìn)行為條件的。而與此同時(shí)，美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)必須承擔(dān)存在巨大不平衡的壓力：美國國內(nèi)主要生產(chǎn)沒有實(shí)物支持的美元貨幣和金融產(chǎn)品，其他國家特別是亞洲國家則生產(chǎn)可以用美元購買的物質(zhì)產(chǎn)品；美國從其他國家特別是亞洲地區(qū)購買大量消費(fèi)品，形成巨大的貿(mào)易逆差，亞洲國家則通過出口積累了大量的外匯儲(chǔ)備，形成貿(mào)易順差；亞洲國家把從貿(mào)易中積累的盈余用于購買以美元計(jì)價(jià)的各種資產(chǎn)如股票、國債等有價(jià)證券，而美國則依靠世界各國提供的信貸形成虛假的需求，反過來拉動(dòng)世界的消費(fèi)和增長。[11]在這種情況下，美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平衡和世界經(jīng)濟(jì)平衡無法同時(shí)實(shí)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)成為常態(tài)。

金融資本的發(fā)展以上述一系列矛盾為基礎(chǔ)和條件，同時(shí)其相對(duì)獨(dú)立膨脹又不斷激化和加劇上述矛盾，導(dǎo)致矛盾最終不可調(diào)和以及危機(jī)的爆發(fā)。金融資本是資本運(yùn)動(dòng)的最純粹、最充分和最高級(jí)的形式，它集中體現(xiàn)了資本的靈魂和奧妙，即擺脫一切時(shí)間和空間、物質(zhì)和精神、生產(chǎn)和流通和限制，用錢來生錢（馬克思講的貨幣循環(huán)），如果資本的最高級(jí)的形式走向衰落，那么資本主義的前途在哪里呢？