市場(chǎng)的事，盡量先交由市場(chǎng)自發(fā)秩序。政府的監(jiān)管，應(yīng)首先集中于制度建設(shè)，而不必對(duì)著產(chǎn)品本身，即使名義再崇高。

央視證券資訊頻道執(zhí)行總編輯兼首席新聞評(píng)論員鈕文新日前發(fā)表博文稱(chēng)，余額寶是吸血鬼，沖擊國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，并呼吁取締余額寶。一直被掌聲淹沒(méi)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，很少面臨如此明確的嚴(yán)厲拷問(wèn)。對(duì)此，支付寶通過(guò)官方微博回應(yīng)稱(chēng)，余額寶利潤(rùn)率僅0.63%。

兩方的隔空應(yīng)答盡管都是就事論事，但似乎都沒(méi)有完全踏到點(diǎn)上。從質(zhì)疑一方而言，余額寶是否沖擊了國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，還缺乏真正論據(jù)。用感情色彩強(qiáng)烈的比喻，也未必能讓論點(diǎn)更有說(shuō)服力。一個(gè)明顯的疑問(wèn)是，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品規(guī)范還沒(méi)有真正建立起來(lái)之時(shí)輕言取締，是否違反了法無(wú)授權(quán)不可行的應(yīng)有權(quán)力規(guī)范？如果說(shuō)出于“正義的、全社會(huì)的立場(chǎng)”即可如此行事，那么既可封殺余額寶，也可封殺其他市場(chǎng)化的、競(jìng)爭(zhēng)性的商品。因?yàn)?，只要是?jìng)爭(zhēng)性的商品，就一定是對(duì)既有格局的沖擊，就可能有各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，有可能形成“對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全”的沖擊。

另一個(gè)疑問(wèn)是，當(dāng)下之所以鼓勵(lì)設(shè)立民營(yíng)銀行，放手互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的“寶寶”們發(fā)展，還具有打破金融壟斷格局的戰(zhàn)略考量。金融壟斷格局下導(dǎo)致的社會(huì)資金嚴(yán)重錯(cuò)配，已是不爭(zhēng)事實(shí)。如果說(shuō)余額寶導(dǎo)致對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供血能力下降的話，那么余額寶興起前實(shí)體經(jīng)濟(jì)也經(jīng)常出現(xiàn)的捉襟見(jiàn)肘，又該誰(shuí)負(fù)責(zé)？是否也該隨余額寶一樣被封殺？

出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，想到的是行政的手段而不是市場(chǎng)的手段，想到的是對(duì)民營(yíng)性質(zhì)的產(chǎn)品下手而視非民營(yíng)性質(zhì)企業(yè)造成的同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)于不顧，這本身就不是一個(gè)平等對(duì)待所有市場(chǎng)主體的態(tài)度。

這么說(shuō)，并不是說(shuō)余額寶本身就毫無(wú)瑕疵。從余額寶興起到最新回應(yīng)，都有意無(wú)意回避了一個(gè)最關(guān)鍵的問(wèn)題：產(chǎn)品是否存在風(fēng)險(xiǎn)。這是需要預(yù)知于廣大用戶的。世上不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的生意，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)拓者美國(guó)PAYPAL公司的興衰，已經(jīng)證明這種風(fēng)險(xiǎn)的存在。目前出于競(jìng)爭(zhēng)，余額寶及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手設(shè)立了高收益率，超過(guò)了社會(huì)平均利潤(rùn)率的水平。顯然，無(wú)論余額寶投資到哪里，僅靠與銀行的協(xié)議利率的息差，無(wú)法一直維持高收益率。這一點(diǎn)不告知用戶，只會(huì)讓股市曾經(jīng)出現(xiàn)的羊群效應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中再現(xiàn)?；蛟S，因?yàn)閰f(xié)議利率抬高了銀行的資金成本的余額寶構(gòu)不成國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的威脅，但確實(shí)可能對(duì)普通用戶的利益構(gòu)成威脅。余額寶不能因利潤(rùn)微薄，就不去預(yù)警。

余額寶們既需要保持創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)的沖勁，也需要盡快補(bǔ)上自身的短板，而持懷疑論者也無(wú)須大扣帽子。畢竟，百姓的投融資渠道已經(jīng)狹窄得可憐，何必又要堵上？市場(chǎng)的事，盡量先交由市場(chǎng)自發(fā)秩序。政府的監(jiān)管，應(yīng)首先集中于制度建設(shè)，而不必對(duì)著產(chǎn)品本身，即使名義再崇高。